一、香精香料及產(chǎn)業(yè)鏈情況

香料是一種能夠依靠嗅覺或味覺感受到香味的有機(jī)化合物，也稱香原料，主要用于調(diào)配成香精用于加香產(chǎn)品，或直接作為食品添加劑使用。香精是由香料和相應(yīng)輔料構(gòu)成的具有特定香氣或香味的混合物，一般用于加香產(chǎn)品后被消費(fèi)。

香料香精并不是人們生活中的直接消費(fèi)品，而是作為配套的原料添加在其他產(chǎn)品中，其被廣泛應(yīng)用于食品、煙草、日化、醫(yī)藥、飼料、化妝品、紡織和皮革等各行各業(yè)，用量雖微，但其對產(chǎn)品品質(zhì)至關(guān)重要。

香精香料行業(yè)的上游包括香料植物種植、香料動物養(yǎng)殖、石化煤化工和油脂加工等行業(yè)，下游主要為食品飲料、日化、煙草、飼料等行業(yè)。

二、香料分類、香料種類及需求量情況

1.香料分類

按原料來源及制造工藝的不同，香料分成天然香料和合成香料。天然香料的優(yōu)點(diǎn)是主要成分來源于天然，相對而言符合健康理念，產(chǎn)品味道層次豐富，但由于受到自然條件限制，數(shù)量有限，價格相對較高；合成香料通常由化工原料通過化學(xué)手段合成制成，合成香料的優(yōu)點(diǎn)是原材料來源廣泛，產(chǎn)品品類較天然香料豐富，缺點(diǎn)是味道層次單一，需要組合調(diào)配使用。

2.香料的種類及需求量情況

目前，世界上香料品種約7000種，數(shù)量眾多，其中合成香料約6000多種、天然香料（國際市場有名錄的）約500種。根據(jù)下游的用量及用途的不同，不同香料品種的市場需求量從幾十公斤至上萬噸不等，差異較大，基本情況如下：

三、香精大類及應(yīng)用

香精是由多種香料、溶劑或者載體及其他輔料調(diào)配而成的芳香類混合物，通常直接用于增加各類終端產(chǎn)品的香氣和氣味。隨著全球的經(jīng)濟(jì)增長及消費(fèi)升級，消費(fèi)者對于食品等消費(fèi)品的要求愈來愈高，在食品、飲料、日化、煙草等眾多行業(yè)中，香精都有著廣泛的應(yīng)用。

四、香精香料行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及趨勢

香精香料行業(yè)屬于弱周期行業(yè)，市場規(guī)模隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人類生活水平的提高穩(wěn)步增長。

人們對于食品以及日用品品質(zhì)的要求愈來愈高，香精香料行業(yè)得以快速增長。近20年，國際香精香料銷量持續(xù)增長，銷售額在世界精細(xì)化工行業(yè)中僅次于醫(yī)藥行業(yè)位居第二。根據(jù)Leffingwell&Associates資料顯示，2017年全球香精香料行業(yè)銷售額達(dá)263億美元，近10年復(fù)合增長率達(dá)到2.63%。目前，西歐以及北美市場發(fā)展已經(jīng)十分成熟，而發(fā)展中國家尤其是非洲以及亞洲的部分地區(qū)對于香精香料的消費(fèi)額持續(xù)增長。

預(yù)測未來將以每年4.9%的復(fù)合增速增長，至2020年該市場規(guī)模將達(dá)到289億美元。

五、全球香精香料消費(fèi)市場分布情況

從全球范圍看，亞洲是香精香料市場最大的消費(fèi)市場，約占全球市場的41.28%，緊隨其后的是北美以及西歐。盡管西歐和北美市場已十分成熟，但隨著消費(fèi)者口味和偏好的不斷變化，對香精香料的需求仍然有一定的增長潛力。而發(fā)展中國家由于食品以及消費(fèi)品的需求不斷增長，導(dǎo)致對于香精香料的消費(fèi)額仍將繼續(xù)增長。

六、全球香料市場規(guī)模測算

在全球香料香精市場規(guī)模中，香料約占1/3，香精約占2/3，故2017年全球香料行業(yè)市場規(guī)模約為87.7億美元，2020年規(guī)模預(yù)計在96億美元左右。

而全球香精香料市場中，食品用香精香料占比為56%，日用香精香料占比約為44%。食品用香精又可以分為多個種類，其中規(guī)模占比最大的為飲料，約占食品用香精規(guī)模的33%，而煙草用香精實(shí)際占比不足4%。

七、全球香精香料市場競爭格局

全球香精香料產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)高度壟斷格局，國際十大香精香料公司多集中于發(fā)達(dá)國家，代表企業(yè)有瑞士的奇華頓和芬美意、美國的國際香料香精和森馨、德國的德之馨、法國的曼氏和羅伯特，以及日本的高砂和長谷川等。在20世紀(jì)80年代，發(fā)達(dá)國家香料香精企業(yè)仍處于高度分散狀態(tài)，自90年代以來，行業(yè)集中程度明顯加速，核心生產(chǎn)企業(yè)市場地位日趨穩(wěn)固，2017年前十大生產(chǎn)企業(yè)市占率達(dá)78.73%，頭部公司奇華頓的全球市場份額就高達(dá)20%。隨著2018年國際香料香精完成對花臣的收購，行業(yè)市場集中度更趨明顯。

另外，近年來國際前十大香料香精生產(chǎn)公司均已進(jìn)入中國市場，并且紛紛加大在華投資，新建研發(fā)中心以及生產(chǎn)基地，以求在中國廣闊的市場當(dāng)中分一杯羹。

八、全球前十大香精香料企業(yè)概況

九、國內(nèi)香精香料行業(yè)競爭格局

目前，我國香料香精行業(yè)集中度低，國內(nèi)共有香料香精企業(yè)1000余家，年銷售額億元以上的企業(yè)僅30余家，企業(yè)規(guī)模普遍偏小，行業(yè)技術(shù)水平整體處于中低端，在與跨國公司競爭中處于劣勢，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。經(jīng)過多年的長足發(fā)展，我國香料香精行業(yè)已涌現(xiàn)出一批專業(yè)化香料香精生產(chǎn)企業(yè)，部分骨干企業(yè)發(fā)展迅速，積極參與全球市場競爭。今后行業(yè)的集中度將逐步形成，小企業(yè)會因競爭力減弱而被淘汰，在行業(yè)內(nèi)有一定影響力的企業(yè)將通過合資、并購、重組或通過資本市場的助力而快速成長壯大。

十、香精香料行業(yè)趨勢

1.市場規(guī)模持續(xù)增長

香料香精的應(yīng)用與人民生活密切相關(guān)，未來隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人民生活水平的提高，以及下游行業(yè)的持續(xù)增長，香料香精行業(yè)的市場規(guī)模將繼續(xù)增長。根據(jù)Freedonia預(yù)測，預(yù)計到2025年，全球香精及香料需求將達(dá)到315億美元。另據(jù)Freedonia預(yù)測，預(yù)計到2025年，全球食品及飲料產(chǎn)品產(chǎn)量將達(dá)到3.17萬億美元；全球日化產(chǎn)品產(chǎn)量將達(dá)到4,350億美元。根據(jù)中國香化協(xié)會預(yù)測，“十三五”期間，我國香料香精行業(yè)年平均增長速度不低于7%，高于國民經(jīng)濟(jì)（GDP）發(fā)展預(yù)期，至2020年生產(chǎn)銷售總額預(yù)計可達(dá)到510億元左右。

2.行業(yè)集中度將逐漸提升

受制于資本、技術(shù)、人才，我國香料香精行業(yè)集中度較低。經(jīng)過多年的長足發(fā)展，我國香料香精行業(yè)已涌現(xiàn)出一批專業(yè)化香料香精生產(chǎn)企業(yè)，部分骨干企業(yè)發(fā)展迅速，積極參與全球市場競爭。另外，由于環(huán)保問題，目前存在“散亂污”問題的小廠在不斷地關(guān)停，導(dǎo)致目前細(xì)分品類的訂單和產(chǎn)能在逐步向行業(yè)內(nèi)管理規(guī)范、安全環(huán)保風(fēng)險較小的大型企業(yè)集中。未來行業(yè)內(nèi)有一定影響力的企業(yè)將通過合資、并購、重組或通過資本市場的助力而快速成長壯大，行業(yè)集中度的提升將成為國內(nèi)市場未來的發(fā)展趨勢。

3.市場競爭日趨激烈

香料香精行業(yè)是一個開放程度很高的國際化市場，一方面，國內(nèi)企業(yè)憑借著成本優(yōu)勢、專業(yè)技術(shù)人員充足、生產(chǎn)經(jīng)驗豐富、市場潛力巨大等優(yōu)勢承接全球香料香精工業(yè)跨國轉(zhuǎn)移，積極參與國際市場競爭，在國際市場上的品牌知名度逐漸形成，國際市場地位日益重要，國際市場競爭激烈。另一方面，隨著國內(nèi)市場開放程度的逐步提高，國際知名的香料香精生產(chǎn)企業(yè)紛紛在中國建廠，憑借其品牌優(yōu)勢，雄厚的技術(shù)力量，現(xiàn)代化的生產(chǎn)設(shè)備，良好的產(chǎn)品質(zhì)量和規(guī)范的經(jīng)營理念，發(fā)展速度十分迅猛，國內(nèi)市場競爭加劇。

十一、行業(yè)堡壘

1.研發(fā)生產(chǎn)堡壘

香料產(chǎn)品的關(guān)鍵指標(biāo)是產(chǎn)品的香氣，產(chǎn)品配方、工藝、加工方式甚至產(chǎn)品批次不同都會導(dǎo)致產(chǎn)品香氣的差異，進(jìn)而影響下游產(chǎn)品的品質(zhì)。因此，香料的提取和合成技術(shù)、香精的混合技術(shù)對于控制產(chǎn)品香氣的品質(zhì)和穩(wěn)定性至關(guān)重要。

2.環(huán)保堡壘

香料企業(yè)在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生一定量的“三廢”。近年來隨著國內(nèi)對環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)，國家頒布的相關(guān)法律法規(guī)對從事化工類生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)的相關(guān)環(huán)保、安全資質(zhì)批準(zhǔn)和管理做出了嚴(yán)格的規(guī)定和具體的要求，達(dá)不到上述法律規(guī)定要求的企業(yè)，無法開展香料產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營。

3.客戶認(rèn)證堡壘

香料主要用于調(diào)配成香精，用于加香產(chǎn)品或直接作為食品添加劑。下游的食品飲料、日化等生產(chǎn)企業(yè)為滿足消費(fèi)者的各類需求通常與香精企業(yè)協(xié)作，量身定制適合自己需要的香精配方。為了保持產(chǎn)品獨(dú)特的香氣以及口感，下游香精企業(yè)以及香精的下游食品飲料、日化企業(yè)對香料香精的生產(chǎn)商有較為嚴(yán)格的認(rèn)證體系，需要較長時間的考察和認(rèn)證過程，一旦確定后在較長時間內(nèi)會保持穩(wěn)定。

4.資金堡壘

香料所需原料品種多，尤其香料企業(yè)需要持續(xù)投入資金用于原料儲備。此外隨著社會對環(huán)境保護(hù)的日益重視，政府不斷出臺更為嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、提出更高的環(huán)保要求，香料生產(chǎn)企業(yè)需要建立一整套環(huán)境保護(hù)和治理制度，投入大量資金確保環(huán)保設(shè)施的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、保證“三廢”的達(dá)標(biāo)排放。

5.產(chǎn)品品種、品質(zhì)堡壘

非大宗類香料通常市場容量較小，由于部分單一產(chǎn)品品種較小，增加產(chǎn)品品類是行業(yè)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模和提升核心競爭力的重要方式。同時為滿足國際香精香料巨頭的多樣化、一站式采購的需求，行業(yè)龍頭一般會增加生產(chǎn)的品類及品種。與此同時，國際香精香料巨頭及快速消費(fèi)品知名企業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，且多樣化產(chǎn)品產(chǎn)生的不同質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與要求，對香料行業(yè)從業(yè)公司的質(zhì)量管理體系和品質(zhì)提出更高的要求。

十二、香精香料行業(yè)小結(jié)

目前國內(nèi)香精香料企業(yè)數(shù)量較多，共計1000余家，年銷售額億元以上的企業(yè)僅30余家，在環(huán)保日益嚴(yán)峻的背景下，不規(guī)范且規(guī)模較小的工廠將被迫關(guān)閉，客戶訂單及產(chǎn)能將向規(guī)模企業(yè)轉(zhuǎn)移。

近年來，由于中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國民生活水平的提高，以及全球香料香精工業(yè)的區(qū)域轉(zhuǎn)移，我國香料香精行業(yè)發(fā)展較快、市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。未來，在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、內(nèi)部需求不斷擴(kuò)大的環(huán)境下，國內(nèi)香料香精行業(yè)仍將保持較快增長。近年來，隨著食品飲料、日化、煙草、飼料等下游行業(yè)的發(fā)展，其對香料香精的需求不斷增加，同時也對香料香精產(chǎn)品提出更高的要求。